Les entreprises qui vont procéder à une introduction en bourse doivent effectuer certains préparatifs préliminaires. La première des préparations préliminaires consiste à prendre la décision du conseil d’administration dans ce sens, puis à former une équipe comprenant des cadres moyens, le service financier et le service des relations publiques pour mener à bien toutes les transactions et activités à réaliser à l’intérieur et à l’extérieur de l’entreprise dans le cadre de cette décision, en coordination avec les institutions concernées.
Suite à la décision du conseil d’administration, la société devant faire l’objet d’une offre publique doit conclure un « contrat d’intermédiaire » avec une institution intermédiaire autorisée par la société et le Capital Markets Board (« CMB ») pour mener à bien l’ensemble du processus d’offre publique. La liste des institutions intermédiaires autorisées par le Capital Markets Board (« CMB ») a été annoncée par le CMB et est disponible sur le site web du CMB. Le contrat d’intermédiation doit inclure des éléments tels que le type d’intermédiation, l’étendue du service à fournir par l’institution intermédiaire, la méthode d’offre publique, des informations introductives sur les parties, les droits, engagements et obligations des parties, les principes relatifs à la vente (prix d’offre publique, période de collecte des demandes, principes relatifs à la collecte et à l’évaluation des demandes…). Le type de contrat, les obligations des parties et la nature juridique du contrat diffèrent selon la manière dont l’offre publique est réalisée.
La société devant faire l’objet d’un appel public à l’épargne doit soumettre à la CMB un projet de convention modifiant ses statuts conformément à la législation sur les marchés des capitaux. Les dispositions non conformes à la législation sur les marchés des capitaux sont supprimées ou mises en conformité. Après avoir obtenu l’avis favorable du conseil d’administration sur la modification des statuts, ces modifications sont soumises à l’approbation de l’assemblée générale de la société.
La société devant faire l’objet d’une offre publique doit préparer ses états financiers annuels et intermédiaires conformément à la législation de la CMB et les soumettre à un audit indépendant. Dans ce contexte, la société à offrir au public doit sélectionner l’une des sociétés d’audit indépendantes autorisées par la CMB et signer un contrat d’audit. L’objectif principal à cet égard est de permettre à l’auditeur indépendant d’exprimer une opinion sur la question de savoir si les états financiers présentent fidèlement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation financière et les résultats des opérations.
La société devant faire l’objet d’une offre au public doit préparer un prospectus conformément aux normes établies par le CMB. Le prospectus comprend la situation financière et juridique de la société, ses objectifs, ses stratégies et ses risques.
La détermination du prix de l’offre publique constitue une autre préparation préliminaire de la société devant faire l’objet d’un appel public à l’épargne. L’institution intermédiaire est impliquée dans la détermination du prix de l’offre publique et un rapport de détermination du prix est préparé pour déterminer la valeur de la société. Dans son rapport, l’institution intermédiaire explique également comment elle a procédé à la détermination du prix pour déterminer la valeur de la société.
Dans cet article, les préparatifs préliminaires à effectuer par la société devant faire l’objet d’une offre au public sont précisés. Une fois ces étapes franchies, la société devant faire l’objet d’une offre au public dépose auprès du Conseil et du BIST les documents pertinents et l’étape de préparation préliminaire est achevée.
