L’un des plus grands impacts de la technologie émergente au cours des dernières années a été les devises utilisées comme instruments d’investissement et la transformation subie dans les transferts de ces devises. En particulier, le coût élevé et la rapidité insuffisante des transactions effectuées par les institutions financières traditionnelles et centralisées ont accéléré le processus de numérisation des transactions financières au fil du temps et ont conduit à la formation de systèmes d’actifs cryptographiques basés sur la blockchain, qui sont considérés comme une révolution aujourd’hui.
Le reflet le plus significatif de la technologie blockchain, qui a été introduite pour la première fois en 2008 et a fait connaître son nom au monde entier ces dernières années, est les crypto-monnaies, en particulier le Bitcoin. En effet, les transactions à effectuer avec les crypto-monnaies et les plateformes sur lesquelles ces transactions sont effectuées ne nécessitent aucun intermédiaire ou ne sont contrôlées par aucune autorité centrale, contrairement à la structure des systèmes de paiement financier traditionnels. Ainsi, étant donné que les transferts de crypto-monnaies s’effectuent rapidement, quelles que soient les frontières géographiques et à moindre coût, ces actifs et plateformes sont devenus très attractifs dans le monde entier à la fois comme instruments d’investissement et de paiement au fil du temps.
Néanmoins, il ne faut pas ignorer que la technologie blockchain et les actifs de crypto-monnaie comportent en eux-mêmes divers risques. En particulier, malgré la nature décentralisée de ces actifs, l’absence d’un niveau adéquat de réglementation et de mécanisme de surveillance jusqu’à un passé récent a créé des griefs importants pour les investisseurs et les utilisateurs de ces actifs en raison d’activités illégales. En fait, la fraude commise par l’une des plus grandes plateformes de trading de crypto-monnaie au monde en 2022 par le PDG d’une société basée aux États-Unis s’est avérée être l’exemple concret le plus important de ce risque. À la suite des incidents illégaux sur cette plate-forme, qui a un volume de transactions de plusieurs centaines de milliards de dollars, la société a déclaré faillite et, par conséquent, les investisseurs qui ont effectué des transactions via la plate-forme ont subi d’énormes pertes financières.
Outre les activités illégales qui peuvent être vécues en raison des caractéristiques technologiques des actifs cryptographiques, le fait que le lieu où ces actifs sont négociés dans le monde d’aujourd’hui soit une bourse exclusive semble être un autre facteur de risque pour les investisseurs. Contrairement aux facteurs inflationnistes des instruments d’investissement et boursiers traditionnels, les actifs cryptographiques, dont la valeur pécuniaire est façonnée en fonction de l’équilibre offre-demande, comportent un risque d’augmentation et de diminution rapides de leur valeur pécuniaire parallèlement au changement soudain de cet équilibre. Dans ce contexte, si un crypto-actif, ayant un intérêt et une tendance intenses sur une certaine période de temps, connaît un manque de demande dans les périodes suivantes, la valeur de ce crypto-actif peut diminuer soudainement et, par conséquent, en raison de la perte soudaine de valeur, les investisseurs peuvent avoir des difficultés à effectuer leurs transactions financières à travers les actifs concernés.
Récemment, on constate que certaines mesures ont commencé à être prises à la fois dans le monde et en Turquie, notamment en ce qui concerne les actifs cryptographiques et les transactions financières à effectuer par rapport à ces actifs. À cet égard, en particulier la Réglementation des Marchés des actifs Cryptographiques (“MiCA”), entrée en vigueur en juin 2023 par l’Union européenne et qui a commencé à être mise en œuvre dans son ensemble à partir de décembre 2024, stipule les règles en matière de transparence, de surveillance, de fraude et de prévention des délits de blanchiment d’argent.
En Turquie, le premier effort concernant les risques des actifs cryptographiques a été le Règlement interdisant les Paiements Avec des Actifs cryptographiques (“Règlement”) publié au Journal officiel le 16 avril 2021. Le règlement interdit l’utilisation directe ou indirecte de crypto-actifs dans les transactions de paiement et interdit également aux prestataires de services de paiement d’offrir des services d’intermédiation ou de développer des modèles commerciaux basés sur des crypto-actifs.
Semblable à MiCA, la réglementation la plus importante adoptée en Turquie pour la supervision des plateformes de crypto-actifs et la protection des investisseurs négociant sur ces plateformes était la loi n ° 7518 sur la modification de la Loi sur les marchés des capitaux (“Loi”), entrée en vigueur le 02.07.2024. Avec la loi, la création et le fonctionnement des plateformes d’actifs cryptographiques étaient soumis à la supervision du Conseil des marchés des capitaux, diverses sanctions étaient réglementées pour les personnes qui enfreignent cette loi et diverses dispositions concernant la protection des actifs des investisseurs étaient stipulées. De cette manière, il vise à protéger les utilisateurs et les investisseurs en établissant les mécanismes de transparence et d’audit nécessaires.
